Станцию построили в 1950-х годах. Проект разработали в 1952 году на основе изысканий 1945 года, а в эксплуатацию ГЭС ввели в 1954 году. Она расположена на реке Быстрице между озёрами Врево и Череменецкое; её мощность составляет 0,54 МВт (540 кВт). Объект перешёл к IT-компании ООО «Письмо» (Dashamail.ru). «Петербург Сегодня» пишет, что Dashamail приобрёл станцию в 2024 году. При этом в феврале 2026 года Лужскую ГЭС-2 выставили на продажу: продавцом выступило агентство недвижимости «Этажи Санкт-Петербург», а здание станции с плотиной на участке площадью 3,4 гектара оценили в 8,5 млн рублей.

На станции установлены два гидроагрегата немецкого производства Voith/Siemens, изготовленные в 1947 году. По данным «Петербург Сегодня», это сдвоенные радиально-осевые турбины с двумя зеркальными рабочими колёсами на одном валу. Они не эксплуатируются с 2009 года. Обследование специалистов университета показало, что основные элементы гидротурбин сохранились в хорошем техническом состоянии и могут быть использованы после модернизации. В пресс-службе Смольного отметили, что оборудование восстановят.

Чтобы повысить эффективность станции, потребуется заменить рабочее колесо гидротурбины, установить современный направляющий аппарат и другие элементы проточной части, а также подобрать гидрогенератор. От сдвоенной схемы на одном валу планируют отказаться; как пишет «Петербург Сегодня», это позволит вдвое снизить проектный расход воды.

В работе используют лазерное сканирование, трёхмерное моделирование и вычислительную гидродинамику. Специалисты уже создали полноразмерную цифровую модель гидротурбины, провели расчёты и разработали несколько вариантов новой лопастной системы рабочего колеса. Сейчас они выбирают оптимальную конструкцию с учётом энергетических и кавитационных характеристик.

Лужская ГЭС-2 входит в каскад, построенный в 1954 году по проекту «Гидроэнергопроекта» для энергоснабжения Луги и окрестных колхозов, сообщает «Петербург Сегодня». По данным издания, строительство называли «народным»: к субботникам привлекали горожан, а с предприятий направляли рабочих. Позднее станция стала регулировать сток, а затем её законсервировали.

После модернизации гидроагрегат, как отмечалось в сообщении о проекте, будет соответствовать современным требованиям КПД и сможет обеспечивать круглосуточную выработку от 80 до 130 кВт в зависимости от фактического расхода воды. По данным пресс-службы Смольного, гидроагрегаты будут соответствовать современным требованиям КПД и обеспечат ежедневную выработку от 80 до 130 кВт. «Петербург Сегодня» также пишет, что агрегат будет работать в круглосуточном базовом режиме. Возвращение энергообъекта в эксплуатацию должно обеспечить регион дополнительным источником электроэнергии и создать новые рабочие места для квалифицированных специалистов.